CAC 40 : lire l'indice de la Bourse de Paris dans son contexte

Le CAC 40 : présentation

Le CAC 40 regroupe 40 des plus grandes valeurs cotées sur Euronext Paris. Il a été créé avec une base de 1 000 points au 31 décembre 1987. C'est un indice de prix : contrairement au DAX 40, il ne réinvestit pas les dividendes dans son calcul.

Ses poids lourds appartiennent au luxe, à l'énergie, à la banque, à l'aéronautique, à la santé et à l'industrie. Une grande partie de leurs revenus est réalisée hors de France, notamment en Asie et aux États-Unis : le CAC 40 dépend donc fortement de la consommation mondiale haut de gamme et de la croissance chinoise.

Le CAC 40 en chiffres

• 40 grandes valeurs cotées à Paris
• Base de 1 000 points au 31 décembre 1987
• Séance de 9h00 à 17h30 heure de Paris
• Couvert par 7 des 9 modules de Gustave Finance qui portent sur des actifs
• Indice de prix : dividendes non réinvestis

Ce qui fait bouger le CAC 40

• La consommation mondiale, en particulier celle des clients du luxe en Asie et aux États-Unis.
• La BCE et le niveau des taux de la zone euro.
• Wall Street et les statistiques américaines de l'après-midi.
• L'énergie, à travers le poids des valeurs pétrolières.
• L'actualité politique et budgétaire française, qui peut peser sur les banques et l'écart de taux avec l'Allemagne.

Ce sont des tendances générales, observées par le passé : elles peuvent ne pas se vérifier.

Les relations inter-marchés à surveiller

• CAC 40 et DAX 40 : deux profils différents, luxe et services d'un côté, industrie de l'autre. Le Leader / Lagger montre lequel mène.
• CAC 40 et Euro Stoxx 50 : une partie des valeurs est commune, mais l'Euro Stoxx 50 donne une lecture plus large de la zone euro.
• CAC 40 et indices américains : la séance parisienne de l'après-midi suit souvent la tendance de New York.
• CAC 40 et EUR/USD : un euro fort réduit la valeur en euros des ventes réalisées en dollars.

Horaires et rendez-vous clés

Le CAC 40 cote au comptant de 9h00 à 17h30 heure de Paris, avec une phase de fixing à l'ouverture et à la clôture. Les publications européennes tombent le matin, les statistiques américaines à 14h30 et l'ouverture de Wall Street à 15h30 : la dernière partie de séance est souvent la plus agitée. Les décisions de la BCE sont annoncées à 14h15, environ toutes les 6 semaines.

Le CAC 40 dans Gustave Finance

Le CAC 40 est couvert par 7 des 9 modules de Gustave Finance qui portent sur des actifs :

• Performance relative : le CAC 40 comparé aux autres actifs en base 100, sur 15 jours, 30 jours, 60 jours, 90 jours ou 1 an.
• Leader / Lagger : le rang du CAC 40 dans son groupe et son momentum, sur 4 heures, 1 jour et 7 jours.
• Indice global de corrélation : les liens du CAC 40 avec les 23 autres actifs suivis, sur 20 jours à 1 an.
• Vue d’ensemble : la carte du CAC 40, du long terme (régime, Fed) au court terme (momentum).
• Scanner live : les mouvements inhabituels du CAC 40 pendant la séance, horodatés et replacés dans leur contexte.
• Performances des actifs : la variation du CAC 40 sur 1 heure, 24 heures et 1 semaine.
• Journal de trading : vos trades sur le CAC 40 enregistrés avec le contexte de marché au moment de l'entrée.

Non couvert : Corrélations, Sentiment de marché. S'y ajoutent les 3 modules de contexte, communs à tous les actifs : Macro, Calendrier économique et Rapports.

4 questions à se poser avant de trader le CAC 40

1. Wall Street est-il orienté à la hausse ou à la baisse avant l'ouverture américaine de 15h30 ?
2. Le CAC 40 mène-t-il ou suit-il les deux autres indices européens ?
3. Une décision de la BCE ou une statistique américaine tombe-t-elle aujourd'hui ?
4. Le prix de l'énergie et l'euro évoluent-ils en faveur ou contre les entreprises de l'indice ?

Ces questions ne disent pas quoi faire : elles aident à savoir si une position va dans le sens du contexte ou à contre-courant. Gustave Finance y répond en quelques minutes, dans les modules listés ci-dessus.

Le vocabulaire utile

• BCE : Banque centrale européenne. Elle fixe les taux directeurs de la zone euro ; ses décisions influencent l'euro et les indices européens.
• Leader / Lagger : Dans un groupe d'actifs, le leader mène le mouvement ; le lagger suit avec retard ou moins de force.
• Corrélation : Mesure statistique, de −1 à +1, de la tendance de deux actifs à bouger dans le même sens (proche de +1), en sens inverse (proche de −1) ou sans lien (proche de 0), sur une période donnée.
• Risk-on / risk-off : Phases de marché où les investisseurs recherchent le risque (risk-on : actions, crypto-actifs) ou s'en protègent (risk-off : dollar, yen, franc suisse, Or, obligations d'État).
• Momentum : Élan d'un mouvement de prix : sa force et sa persistance récente. Un momentum positif décrit une hausse qui se poursuit, sans garantir qu'elle continue.

Exemple de lecture

Questions fréquentes