Corrélation : définition, explication et exemple

Définition

Corrélation : Mesure statistique, de −1 à +1, de la tendance de deux actifs à bouger dans le même sens (proche de +1), en sens inverse (proche de −1) ou sans lien (proche de 0), sur une période donnée.

Explication détaillée

La corrélation mesure la tendance de deux actifs à évoluer ensemble. Elle se calcule sur les variations de prix pendant une période donnée et se situe toujours entre −1 et +1. Proche de +1, les deux actifs bougent dans le même sens ; proche de −1, en sens inverse ; proche de 0, sans lien net.

Elle dépend fortement de la fenêtre de calcul : sur 4 heures, une seule annonce peut l'inverser ; sur 1 an, elle décrit une relation de fond. C'est pourquoi le module Corrélations de Gustave Finance suit 10 relations clés sur 4 heures, 1 jour, 7 jours et 30 jours, et que la matrice de corrélation croise les 24 actifs sur 20 jours à 1 an. Quand une relation habituelle se casse, on parle de découplage.

Pourquoi c'est utile pour un trader

La corrélation est l'outil de base de l'analyse inter-marchés. Elle permet de vérifier qu'une position ne fait pas doublon avec une autre, de choisir une couverture qui fonctionne réellement, et de repérer les moments où les marchés changent de comportement. Un trader qui achète le Nasdaq 100 et le Bitcoin en pensant diversifier son risque peut découvrir, chiffres à l'appui, que les deux évoluent avec une corrélation de +0,7 sur 30 jours. À l'inverse, une relation habituelle qui se rompt est souvent le premier indice qu'un facteur nouveau est à l'œuvre. Suivre quelques corrélations clés sur plusieurs horizons, 4 heures, 7 jours et 30 jours, suffit souvent à éviter les mauvaises surprises.

Exemple concret

Ce qu'il faut retenir

• Une corrélation se lit toujours avec son horizon de calcul.
• Corrélation ne veut pas dire causalité.
• Une corrélation décrit le passé et peut se rompre sans préavis.
• En période de stress, beaucoup de corrélations se renforcent en même temps.

Les erreurs fréquentes

• Confondre corrélation et causalité.
• Lire une corrélation sans son horizon de calcul.
• Croire qu'une corrélation passée continuera de s'appliquer, alors qu'elle peut se rompre sans préavis.

Termes liés

• Découplage : Rupture d'une relation habituelle entre deux actifs, par exemple l'Or et le dollar qui montent ensemble alors qu'ils vont d'ordinaire en sens inverse. Un signal à surveiller.
• Matrice de corrélation : Tableau qui croise des actifs deux à deux et indique la corrélation de chaque paire sur une période donnée.
• DXY (indice dollar) : Indice qui mesure la valeur du dollar américain face à un panier de six devises (euro, yen, livre, dollar canadien, couronne suédoise, franc suisse), dominé par l'euro.
• Valeur refuge : Actif recherché en période d'incertitude, comme l'Or, le dollar, le yen ou le franc suisse.
• Risk-on / risk-off : Phases de marché où les investisseurs recherchent le risque (risk-on : actions, crypto-actifs) ou s'en protègent (risk-off : dollar, yen, franc suisse, Or, obligations d'État).
• Régime macroéconomique : Le climat économique du moment, décrit par la croissance, la politique monétaire, la demande et le sentiment. Il sert de toile de fond à tous les actifs.
• Momentum : Élan d'un mouvement de prix : sa force et sa persistance récente. Un momentum positif décrit une hausse qui se poursuit, sans garantir qu'elle continue.
• Consensus : Valeur moyenne attendue par les économistes pour une statistique avant sa publication. L'écart entre le chiffre publié et le consensus s'appelle la surprise.

Dans Gustave Finance

• Module · Corrélations : Surveiller les relations habituelles entre marchés, et savoir quand elles se cassent.
• Guide · Corrélation Or-dollar : L'Or et le dollar vont souvent en sens inverse. Quand ils montent ensemble, ce n'est pas une anomalie à ignorer : c'est un signal qui invite à chercher ce qui a changé.

Le glossaire de A à Z

Base 100 · BCE · Biais (haussier, baissier, neutre) · CFTC · Consensus · Corrélation · COT (Commitments of Traders) · CPI · Day trading · Découplage · Dovish (accommodant) · DXY (indice dollar) · Edge ratio · Espérance (expectancy) · Fed · FOMC · Force relative · Hawkish (restrictif) · Leader / Lagger · Matrice de corrélation · Momentum · NFP · Positionnement · Profit factor · Régime macroéconomique · Risk-on / risk-off · Scalping · Swing trading · Taux directeur · Valeur refuge · Win rate (taux de réussite)

Toutes les définitions courtes sont réunies sur la page glossaire des marchés financiers.

Fiche rédigée par l'équipe Gustave Finance à partir des définitions publiques des institutions concernées (CFTC, Fed, BCE, Bureau of Labor Statistics) et des méthodes décrites dans la méthodologie. Dernière mise à jour : 11 octobre 2026. Les exemples chiffrés sont des données d'illustration. Cette fiche décrit une notion et ne constitue pas un conseil en investissement.

Questions fréquentes