Force relative : comparer un actif aux autres pour savoir s'il monte vraiment
Un actif qui monte de 2 % en un mois, c'est bien. Mais si tous les actifs de sa classe ont pris 5 %, il est en réalité le plus faible du groupe.
- La force relative mesure la performance d'un actif par rapport à d'autres, sur la même période.
- La méthode la plus simple : ramener tous les actifs à 0 % (ou 100) le même jour et comparer les courbes.
- Elle distingue un actif qui attire les acheteurs d'un actif qui suit simplement le marché.
- À ne pas confondre avec le RSI, un indicateur technique calculé sur un seul actif.
Qu'est-ce que la force relative ?
La force relative compare la performance d'un actif à celle d'autres actifs sur la même période. Elle répond à une question que le graphique d'un actif seul ne pose pas : monte-t-il plus, ou moins, que le reste ?
Attention à la confusion fréquente avec le RSI (Relative Strength Index). Malgré son nom, le RSI est un oscillateur calculé sur un seul actif, qui mesure la vitesse de ses propres variations. La force relative, elle, est toujours une comparaison entre plusieurs actifs.
Comment la calculer
La méthode la plus lisible est la base 100 : on choisit une date de départ, et on divise le prix de chaque jour par le prix de ce jour de départ.
Valeur en base 100 = (prix du jour ÷ prix de départ) × 100
Tous les actifs partent alors de 100 (ou de 0 % si l'on raisonne en variation). Un actif à 105 a gagné 5 % depuis le départ, un actif à 98 en a perdu 2 %, quel que soit son niveau de prix.
Sur un mois, l'Or passe de 100 à 102,1, pendant que l'argent, le cuivre, le pétrole et le platine finissent tous au-dessus. L'Or monte, mais il est dernier de sa classe : sa force relative est faible.
Une autre méthode consiste à tracer le ratio entre deux actifs (par exemple Bitcoin ÷ Or) : quand le ratio monte, le premier fait mieux que le second.
Comment la lire
- Une courbe au-dessus des autres : force relative supérieure. L'actif attire davantage les acheteurs que son groupe.
- Toutes les courbes montent : le mouvement est général, souvent lié à un appétit pour le risque. La hausse d'un actif en particulier dit alors peu de chose sur lui.
- Des courbes qui s'écartent : les capitaux passent d'un marché à l'autre. C'est une rotation.
Il est utile de comparer à l'intérieur d'une classe (l'Or face aux autres métaux) et entre classes (les crypto-actifs face aux indices actions).
L'importance de l'horizon
Un actif peut être leader sur 4 heures et lagger sur 7 jours. Ce n'est pas le même profil : dans le premier cas, le mouvement est récent et peut s'essouffler ; dans le second, il est installé. Comparer plusieurs horizons évite de confondre un rebond passager avec une vraie prise de leadership.
C'est la logique du Leader / Lagger, qui classe les actifs de chaque groupe sur 4 heures, 1 jour et 7 jours, et mesure leur momentum.
Les pièges à éviter
- La date de départ : partir d'un plus haut ou d'un plus bas change complètement l'image. Variez les périodes.
- Des volatilités différentes : comparer un crypto-actif très volatil à un indice large peut exagérer les écarts. Comparez d'abord des actifs de même nature.
- La devise : un indice européen mesuré en euros et un indice américain en dollars n'intègrent pas l'effet de change.
- Le passé : une force relative élevée décrit ce qui s'est passé, pas ce qui va se passer.
Dans Gustave Finance
Le module Performance relative ramène plusieurs actifs à 0 % le même jour et trace leur évolution sur 15 jours, 30 jours, 60 jours, 90 jours ou 1 an, regroupés par thème (crypto, indices, matières premières, Bitcoin contre Or…). Le Leader / Lagger donne le classement instantané de chaque groupe, et Performances des actifs la variation brute des 24 actifs sur 1 heure, 24 heures et 1 semaine.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre force relative et RSI ?
La force relative compare plusieurs actifs entre eux. Le RSI est un oscillateur technique calculé sur un seul actif, qui mesure la vitesse de ses propres hausses et baisses.
Comment calculer une performance en base 100 ?
On divise le prix de chaque jour par le prix du jour de départ, puis on multiplie par 100. Tous les actifs partent de 100, ce qui permet de comparer leur évolution.
Qu'est-ce qu'un actif « lagger » ?
Un actif qui suit le mouvement de son groupe avec retard ou avec moins de force. Le leader est celui qui mène.